صندوق الاستثمار هو محفظة استثمارية كبيرة تتكون من مجموعة مختلفة من الاوراق المالية وتدار هذه المحفظة من مجموعة كبيرة من المديرين المحترفين ولديهم القدرة والامكانيات لادارة هذه الاستثمارات وكل مستثمر في صندوق الاستثمار يمتلك نصيبا علي الشيوع في هذا الصندوق ويطلق علية وثيقة استثمار وكل وثيقة تمثل نسبة ملكية في الاوراق المالية التي تكون المحفظة وتكون وظيفة مديروا الاستثمار هي انتقاء هذه الاوراق المالية لتكوين المحفظة التي تحقق اهداف الصندوق الاستثمارية
مزايا الاستثمار في صناديق الاستثمار
ان الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار يمكن صغار المستثمرين من توجية مدخراتهم الي الاستثمار في الاوراق المالية بطريقة اقل خطورة وبصورة غير مباشرة بدلا من الاستثمار المباشر في الاوراق المالية
صناديق الاستثمار تتميز بالاتي
توافر الادارة المحترفة
تنويع الاستثمارات
تخفيض المخاطر
تنوع الاهداف الاستثمارية بما يتناسب مع طبيعة كل مستثمر
سهولة الاسترداد للأموال المستثمرة
وسوف نتناول كل ميزة بالتفصيل :
1- توافر الادارة المحترفة
حيث سقوم مديروا الصندوق بدراسة اداء الشركات المقيدة بالبورصة واختيار افضلها ثم وضع استراتيجية اللازمة لاستثمار التي تحقق اهداف الصندوق وكذلك يقوم مديروا الصندوق بمراجعة اداء الصندوق بصورة دورية في ضوء اهداف الصندوق المحددة وذلك لاعادة النظر في تشكيلة الاوراق المالية المكونة للصندوق سواء بالاستبعاد او الاستبدال او الاضافة وفقا للتغيرات في الظروف الاقتصادية
2-تنويع الاستثمارات :
حيث يقصد بالتنويع قيام ادارة الصندوق باستثمار اموال الصندوق في مجموعة متنوعة من الاوراق المالية التي تنتمي لقطاعات مختلفة في السوق ويساعد الاستثمارات المالية المكونة لمحفظة الصندوق علي تخفيض المخاطر التي قد يتعرض لها المستثمر ويمكن التنويع من تقليل الخسائر وذلك لأنة في حالة تحقق خسائر للصندوق نتيجة انخفاض سعر ورقة مالية معينة يعوضة ارتفاع سعر ورقة مالية أخري
3-تخفيض المخاطر
حيثان توافر الامكانيات المالية الكبيرة والخبرة لدي صندوق الاستثمار يمكن ادارة الصندوق من القيام بالتنوع الذي يقلل من مخاطر الأستثمار وهذا ما قد لايتوافرلدي صغار المستثمرين مما يجعل توجية الاموال لأستثمار في صندوق الاستثمار اكثر ضمانا لصغار المستثمرين
4-تنوع الاهداف الاستثمارية بما يتناسب مع طبيعة كل مستثمر
حيث يوجد العديد من صناديق الاستثمار ذات اهداف استثمارية مختلفة مثل الصناديق ذات النمو الراسمالي والصناديق ذات العائد الدوري والصناديق المتخصصة التي تستثمر في قطاعات معينة والصناديق التي تستثمر في اوراق مالية معينة مثل السندات ذات العائد الثابت
5-سهولة الاسترداد للأموال المستثمرة
حيث يمكن لكل مستثمر ان يقوم بشراء او بيع وثائق الاستثمار بطريق سهلة وبسيطة لكن يجب علي المستثمر قبل ان يتجة للأستثمار في وثائق صندوق معين ان يستشير مستشاره المالي الذي قد يكون السمسار في الاوراق المالية أو أي مستشار مالي بأحد البنوك أو بشركات الاستثمار حيث يقوم كل مستشار بتحليل احتياجات المستثمر المادية وأهدافة الاستثمارية وترشيح الصندوق الذي يتناسب مع امكانياته وأهدافة الاستثمارية
أنواع صناديق الاستثمار :
1- صناديق الأستثمار المغلقة
وفيها تصدر الشركة المنشئة للصندوق عدد معين من وثائق الاستثمار التي يتم التعامل عليها بيعا او شراء من خلال بورصة الاوراق المالية وذلك دون اللجوء للشركة منشئة الصندوق التي تكون غير ملزمة بأن تسترد وثائق الاستثمار مرة أخري من حملة وثائق الاستثمار
2- صناديق الاستثمار المفتوحة
وفيها تصدر الشركة المنشئة للصندوق اي عدد من وثائق الاستثمار وتكون الشركة المنشئة للصندوق ملزمة باسترداد الوثائق ودفع القيمة الاستردادية لحملة الوثائق وبالتالي فان حملة الوثائق الاستثمار الصندوق المفتوح ليسوا في حاجة الي بورصة الاوراق المالية لبيع هذه الوثائق
تقسم صناديق الاستثمار الي الأتي :
1- صناديق استثمار طويلة الاجل
- صناديق استثمار في الاسهم
- صناديق استثمار في السندات
- صناديق استثمار في الاسهم والسندات
2- صناديق استثمار قصيرة الاجل
وهي التي تستثمر أموال الصندوق في الأدوات المالية قصيرة الأجل التي تتداول في سوق النقد اي تلك التي يكون تاريخ استحقاقها أقل من سنة مثل شهادات الأستثمار والودائع
1- أنواع صناديق الاستثمار في الأسهم
- الصناديق ذات العائد الدوري
هذه الصناديق تقوم بالاستثمار في أسهم الشركات ذات التوزيعات الدورية المرتفعة مما يؤهل الصناديق لدفع توزيعات دورية لحملة الوثائق
- الصناديق ذات النمو الرأسمالي
هذه الصناديق تقوم بالأستثمار في اسهم الشركات التي يمكن ان يكون لديها امكانية النمو السريع والهدف الأساسي من هذه الصناديق هو تحقيق أرباح رأسمالية تستخدم لزيادة رأسمال الصناديق وليس بهدف القيام بتوزيعات دورية
- الصناديق ذات العائد الدوري والنمو الرأسمالي
وهذه الصناديق تقوم بالاستثمار في اسهم الشركات التي تقوم بتوزيع كوبون دوري مرتفع وايضا لديها فرصة كبيرة للنمو السريع
- الصناديق ذات نسبة المخاطر العالية
وهذه الصناديق تستثمر في اسهم الشركات الصغيرة حديثة التأسيس أو أسهم الشركات تكنولوجيا المعلومات ذات امكانية النمو السريع والغرض من الأستثمار هو تحقيق أرباح رأسمالية علي المدي الطويل
- الصناديق المتخصصة
وهي تقوم بالأستثمار في أسهم شركات عاملة في القطاع معين مثل أسهم شركات البترول أو أسهم شركات الأسمنت أو أي من الصناعات الأخري
- الصناديق الأقليمية
وهي صناديق تقوم بالأستثمار رفي أسهم شركات تعمل في أقليم أو بلد معين مثل الصناديق التي تستثمر فقط في أوروبا الشرقية أو أمريكا اللاتينية أو الشرق الأوسط
- الصناديق العالمية
وهذه الصناديق تقوم بالأستثمار في أسهم الشركات المعروفة علي مستوي العالم مثل شركة مايكروسوفت
- صناديق متخصصة في الأسواق الناشئة
وهذة الصناديق تقوم بالأستثمار في أسهم الشركات المتواجدة فقط في الأسواق الناشئة
2- انواع صناديق الأستثمار في السندات :
- صناديق السندات الحكومية
تقوم بالأستثمار في السندات الحكومية ذات الأجال المختلفة
- صناديق تستثمر في سندات الشركات
هدفها الأستثماري تحقيق أعلي مستوي من الدخل من خلال الأستثمار في سندات الشركات ذات الأجال المختلفة
- صناديق السندات العالمية
تستثمر في السندات المصدرة من دول مختلفة
- صناديق السندات ذات العائد المرتفع ونسبة المخاطر المرتفعة
تقوم بالأستثمار في سندات الشركالت ذات العائد المرتفع ونسبة المخاطر المرتفعة ويتم عادة تقييم هذه السندات بدرجة ائتمانية أقل من درجة الاستثمار الجيد
3- أنواع صناديق الاستثمار المتنوعة
- صناديق الأصول المتنوعة
ويكون الهدف من هذة الصناديق هو تحقيق أعلي عائد من خلال الاستثمار بنسب ثابته في الأسهم والسندات وأدوات سوق التقد
-صناديق متوازنة
ويكون الهدف من هذه الصناديق هو المحافظة علي قيمة أصل الصندوق من خلال الأستثمار في نسب ثابته في الأسهم والسندات
- صناديق الأستثمار ذات النسب غير المحدده
الهدف الأساسي منها هو تحقيق أعلي عائد من خلال الأستثمار في الأسهم والسندات وأدوات سوق النقد بنسب غير محدده حيث يمكن أن يستثمر رأس مال الصندوق بنسبة 100% في الأسهم فقط أو السندات فقط أو أدوات سوق النقد فقط وهذه النسبة تتأثر بظروف السوق
الصناديق المتنوعة ذات العائد الدوري
تهدف الى تحقيق اعلى عائد دوري منتظم من خلال الاستثمار فى الاسهم و السندات التي تقوم بتوزيع ارباح و عوائد دورية منتظمة
4-أنواع صناديق استثمار سوق النقد
- صناديق تسثمر فى الاصدارات الحكومية
و هذه الصناديق تستثمر فى الاصدارات الحكومية قصيرة الاجل مثل اذون الخزانة او اى ادوات اخرى ذات اجال قصيرة تصدر من قبل اى جهة حكومية
- صناديق تستثمر فى الاصدارات غير الحكومية
هذه الصناديق تستثمر فى أدوات سوق النقد غير الحكومية مثل شهادات الايداع و الاوراق التجارية و غيرها من الادوات قصيرة الاجل التى تصدرها الشركات
نبذة عن صناديق الأستثمار فى السوق المصري
اصدرت الحكومة المصرية قانون رقم 95 عام 1992 يخص سوق المال و يساعد فى نمو سوق الاوراق المالية بوجه خاص و القطاع المالى بوجه عام و اهم نتائج هذا القانون هو السماح بانشاء صناديق استثمار تستثمر فى الاسهم و السندات المصرية المقيدة بالبورصة و على الصناديق ان تعهد ادارة نشاطهاالى احدى الجهات المتخصصة و هى شركات ادارة صناديق الاستثمار
و يجب ان تاخذ صناديق الاستثمار شكل شركة مساهمة براسمال نقدى و ان يكون اغلبية اعضاء مجلس ادارتها من غير المساهمين فيها او المتعاملين معها او ممن تربطهم بها علاقة او مصلحة. و قد نص القانون ايضا وجوب ان تتضمن نشرات الاكتتاب فى وثائق الاستثمار التى تطرحها صناديق الاستثمار للاكتتاب العام البيانات الاتية :
1 ] السياسة الاستثمارية
2 ] اسم الجهة التى تتولى ادارة نشاط الصنوق وملخص واف عن اعمالها السابقة
3 ] طريقة توزيع الارباح السنوية و اسلوب معاملة الارباح الراسمالية
4 ] طريقة التقييم الدورى لاصول الصنوق و اجراءات استرداد قيمة وثاءق الاستثمار
و قد تم تاسيس صناديق الاستثمار من قبل البنوك و شركات التامين المعروفة لجذب ثقة المستثمرين و ينص القانون على ان تكون نسبة ملكية البنك او الشركة المؤسسة لا تقل عن 5 % طوال فترة الصندوق
و نتيجة للاستقرار النسبى الذى شهده الاقتصاد المصرى خلال الاعوام السابقة فقد تهئ المناخ الجيد للاستثمار الذى شجع الشركات و البنوك على تكوين صناديق استثمار عديدة و متنوعة تناسب معظم الاهداف الاستثمارية لصغار المستثمرين و المؤسسات و يوجد ما يزيد عن 40 صنوق استثمار مفتوح بالاضافة الى 3 صناديق استثمار مغلقة يتم التداول عليهم فى البورصة .
إرسال تعليق